節(jié)后藍(lán)籌上漲，除外圍市場(chǎng)和大宗商品刺激外，實(shí)際上還有我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)和大小盤股估值修復(fù)的內(nèi)在因素。大小盤股估值的差別，近期被自然平滑。不過(guò)，藍(lán)籌的行情不會(huì)戛然而止。例如，加息使購(gòu)房者月供利率提高，購(gòu)買力相對(duì)下降，開(kāi)發(fā)商資金成本提高。因此，加息對(duì)地產(chǎn)有直接影響，但由于調(diào)整幅度不大，影響多在威懾層面。

　　對(duì)于題材股，我們認(rèn)為新興產(chǎn)業(yè)仍將成為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的熱點(diǎn)，就五中全會(huì)來(lái)看，新興產(chǎn)業(yè)的行情遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。新興產(chǎn)業(yè)代表我國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)，在起步階段需要資本市場(chǎng)來(lái)配合。反過(guò)來(lái)說(shuō)，資金也有望獲得不菲的回報(bào)。

　　對(duì)板塊而言，應(yīng)把投資目光放在公司業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性上，以確定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和題材來(lái)應(yīng)對(duì)不確定的市場(chǎng)。在大力調(diào)整結(jié)構(gòu)過(guò)程中，新經(jīng)濟(jì)、新材料、新能源等板塊三季報(bào)業(yè)績(jī)紛紛預(yù)增，因此其行情有望延續(xù)。不過(guò)，相關(guān)公司的股價(jià)短期并沒(méi)有出現(xiàn)明顯回調(diào)，建議逢低布局。(華泰證券)