中新網(wǎng)5月8日電 中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》今日起實(shí)施，中國(guó)證券報(bào)評(píng)論指出，這標(biāo)志著以恢復(fù)再融資為開(kāi)端的“新老劃斷”正式提上日程。
此前已經(jīng)通過(guò)發(fā)審委審核的發(fā)行申請(qǐng)，如果與新《管理辦法》沒(méi)有沖突，仍然有效；如果不符合規(guī)定，將重新審核。
《管理辦法》規(guī)定，公開(kāi)增發(fā)股票，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。發(fā)行可轉(zhuǎn)債的，修正轉(zhuǎn)股價(jià)格須經(jīng)參加股東大會(huì)2/3以上表決權(quán)投票通過(guò)，且修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不得低于股東大會(huì)召開(kāi)日前20個(gè)交易日該股票交易均價(jià)和前一交易日均價(jià)。公開(kāi)增發(fā)股票和發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)，最近三年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不得低于6%。
公開(kāi)發(fā)行公司最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于同期實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的20%。同時(shí)，公司應(yīng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金須存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶。公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)在公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。
《管理辦法》界定了何謂“發(fā)行失敗”，即代銷(xiāo)期屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已認(rèn)購(gòu)的股東資金等。“附認(rèn)股權(quán)公司債券”被重新定義為“認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，簡(jiǎn)稱(chēng)為分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券”。
《管理辦法》的實(shí)施標(biāo)志著“新老劃斷”正式提上日程。此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，“新老劃斷”將分三步走。一是恢復(fù)不增加即期擴(kuò)容壓力的定向增發(fā)以及以股本權(quán)證方式進(jìn)行的遠(yuǎn)期再融資；二是擇機(jī)恢復(fù)面向社會(huì)公眾的其他方式的再融資；三是擇機(jī)選擇優(yōu)質(zhì)公司，啟動(dòng)全流通條件下的IPO。在時(shí)間安排上，股改完成半年以上的公司方可實(shí)施對(duì)社會(huì)公眾的再融資，首次公開(kāi)發(fā)行率先在完成股改或進(jìn)入股改程序的公司市值占比達(dá)到一定比例的省區(qū)啟動(dòng)。
